La Soho House & Co Inc. informó esta semana que aseguró cerca de US$ 200 millones en compromisos de financiamiento alternativo para viabilizar por completo el cierre de su fusión planificada con EH Parent LLC, afiliada de The Yucaipa Companies LLC. La actualización se produce luego de que se informara que MCR Hospitality Fund IV LP y MCR Hospitality Fund IV QP LP no podrían cumplir con el compromiso original del monto previsto para concluir la operación. La información fue divulgada por Investing.
Según un comunicado presentado ante la SEC, los compromisos alternativos fueron formalizados por Soho House, Merger Sub y Soho House Holdings Limited entre el lunes y el martes. Entre los nuevos acuerdos figura una inversión de US$ 50 millones de Morse Ventures Inc., entidad controlada por Tyler Morse, presidente y CEO de MCR Investors LLC.
Para viabilizar el financiamiento, Morse Ventures estructuró una línea de crédito garantizada con terceros, sujeta a las diligencias habituales y a la firma de la documentación definitiva. MCR también comunicó que aportará US$ 50 millones adicionales, elevando a US$ 100 millones los compromisos combinados de capital de Morse Ventures y de la propia MCR.
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En paralelo, Soho House Holdings Limited revisó su carta de compromiso de deuda con Apollo y GS Principal Investors, ampliando la línea de notas sénior no garantizadas de US$ 150 millones a US$ 220 millones. Como parte de esta reestructuración, el compromiso de capital previamente previsto de US$ 50 millones por parte de Apollo Capital Management, L.P. fue reducido a US$ 30 millones.
La compañía también realizó cambios en sus Acuerdos de Rollover y Soporte con Broad Street Principal Investments, varios fondos West Street Strategic Solutions y Richard Caring. Con estas modificaciones, acciones adicionales de Clase A y Clase B permanecerán en circulación tras la fusión, lo que reduce en aproximadamente US$ 50 millones los recursos necesarios para completar la transacción.
Las partes involucradas en la operación mantienen la expectativa de cerrar el acuerdo antes de finales de enero de 2026, sujeto a la firma de la documentación definitiva y a la liberación efectiva de los financiamientos comprometidos.
Contexto
En agosto del año pasado, Soho House anunció que saldrá del mercado de capitales tras cerrar un acuerdo por US$ 2.700 millones, liderado por MCR Hotels, el tercer mayor propietario hotelero de Estados Unidos. La transacción incluye la deuda de la compañía y marca una de las operaciones más relevantes del sector de la hospitalidad en 2025.
Los accionistas recibirán US$ 9 por acción en efectivo, monto que representa un aumento del 83% frente al precio vigente en el momento de la oferta inicial. El pago será financiado con US$ 845 millones en deuda y recursos de caja de la propia compañía.
El objetivo de la adquisición es combinar la experiencia operativa de MCR con la fortaleza de la marca Soho House, creando nuevas oportunidades de expansión global. Además, el acuerdo pone fin a la presión del inversor activista Dan Loeb, que venía reclamando propuestas más elevadas para la compañía.
(*) Crédito de la foto: Divulgación/Soho House
