A Wyndham vai usar parte da receita para fins corporativos, como pagamento de financiamentos 

A Wyndham Worldwide Corporation anunciou, na última quinta-feira (15), a venda do segmento de Vacation Rentals para o fundo Platinum Equity. O acordo, válido apenas para o mercado europeu, totalizou US$ 1,3 bilhão e envolve duas dúzias de marcas, como cottages.com, James Villa Holidays, Landal GreenParks, Novasol e Hoseasons. 

O segmento de Vacation Rental da Wyndham é o maior da Europa, com mais de 110 mil unidades em 600 destinos de 25 países. Uma cláusula do contrato, válida por 20 anos, determina que a Platinum Equity pagará royalties de 1% da receita líquida para a Wyndham pelo direito de usar a marca Vacation Rentals. De acordo com as partes envolvidas, o negócio gera aproximadamente US$ 750 milhões em receita anual, bem como US$ 130 milhões do EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização). 

A Wyndham acredita que as obrigações tributárias, somadas à venda das marcas envolvidas no acordo, serão inferiores a 15% dos lucros. Assim, espera usar a receita líquida da venda para fins corporativos, como pagamento de dívida ou financiamento da recém-anunciada aquisição da franquia de gerenciamento da La Quinta Holdings. Vale destacar ainda o segmento vendido será parceiro do programa de fidelidade Wyndham Rewards. 

Deutsche Bank e a Goldman Sachs atuam como consultores financeiros na negociação, enquanto Kirkland & Ellis International LLP e a Dechert LLP são os consultores jurídicos da Wyndham Worldwide. Já o financiamento do negócio será liderado pelo Bank of America Merrill Lynch. Latham & Watkins assessora juridicamente a Platinum Equity.

Fundo amplia atuação na Europa

A Platinum Equity é um fundo de private equity com foco altamente especializado em operações comerciais. A empresa tem se mostrado bem ativa no mercado europeu de fusões e aquisições. O contrato com a Wyndham representa o segundo investimento na Europa da empresa desde o quarto trimestre de 2017, quando a empresa adquiriu Pattonair.

(*) Crédito da foto: Site da Wyndham Worldwide/Divulgação